O que é Valuation?
Valuation é um termo em inglês utilizado para designar o processo de avaliação do real valor de um ativo, ou seja, calcular o valor de uma empresa, seja de empresas consolidadas, seja de pequenas operações ou startups, ou até mesmo projetos pré-operacionais.
Dependendo do tipo de ativo que desejamos avaliar, são necessárias estratégias diferentes. Por exemplo, não podemos avaliar uma startup, que ainda não possui lucro, da mesma forma que analisaríamos uma empresa listada na bolsa, há 30 anos no mercado. As técnicas para executar um Valuation são diversas, porém, podemos destacar 3 entre as mais utlizadas no mercado: Fluxo de Caixa Descontado (a queridinha do mercado, conhecida do inglês como DCF), o Método de Múltiplos e o Método de Transações Comparáveis.
Cada método é utilizado para tipos e momentos diferentes de cada empresa ou operação, mas a utilização de um não necessariamente inviabiliza o complemento com outras abordagens, sendo muito comum a combinação entre modelos para fornecer análises mais robustas e acertivas.
Mas como isso pode ajudar minha empresa?
Quando o empreendedor não possui um Valuation de sua empresa, ou seja, não conhece o verdadeiro valor de sua empresa, é muito mais comum que tenha sua tomada de decisão prejudicada. Principalmente em empresas de menor porte ou startups ainda em momento inicial, muitas estratégias são elaboradas a partir do “achomêtro”, levando o empreendedor inexperiente a perder valor ao não alcançar as melhores ofertas possíveis. Ter um entendimento claro do valor de sua operação lhe permite melhor entender sua posição em relação ao mercado e visualizar as melhores estratégias para o futuro. Com isso, é possível realizar levantamentos de financiamentos, analisar vendas, fusões ou aquisições de ativos, melhorar sua gestão empresarial e elaborar novas estratégias a partir das projeções do futuro. Como é necessário fazer uma análise financeira completa da empresa, o Valuation fornece uma visão geral da companhia, tornando impossível encontrar erros operacionais e de gestão.
Além disso, a partir de um Valuation, é possível utilizar novos insumos que, quando comparados com outras empresas, possibilitam um melhor entendimento dos resultados da companhia pela ótica do investidor, como os chamados Múltiplos de Mercado – entre eles os famos múltiplos EBITDA. Essa maior disponibilidade de informações é essencial para o empreendor receber ofertas de venda ou realizar aquisições e rodadas de investimento, de forma a destravar o maior valor para o seu negócio. Fundos de de Venture Capital e Private Equity (aqueles que investem em empresas menores ainda não listadas na bolsa) dependem muito dessas métricas para realizarem investimentos.
Que tal uma ajuda em seu empreendimento?
A CJE FGV pode te ajudar nesse processo! Especializados em projetos de Valuation, nós podemos auxiliar você, empreendedor, a descobrir o verdadeiro valor de sua empresa, permitindo que você destrave o maior valor caso deseje vender sua operação, buscar rodadas de investimentos, adquirir uma nova empresa ou apenas aumentar seu entendimento sobre o resultado operacional e financeiro para elaborar novas estratégias e crescer sua empresa. Entre em contato conosco ao final dessa página, e vamos, juntos, alcançar o seu objetivo empreendedor.
Pitadas, um case de sucesso
Um dos cases de sucesso desempenhados pela CJE foi o projeto realizado junto do restaurante Pitadas, localizado em Ribeirão Preto, no interior de São Paulo. No caso da empresa familiar, o Valuation tinha o objetivo de servir como apoio para a idealização de possíveis estratégias de investimento, além de trazer um melhor entendimento da situação financeira.
O trabalho realizado pela CJE se iniciou com o levantamento dos dados contábeis necessários para a realização do projeto, como a análise dos itens do demonstrativo de resultado e balanço patrimonial, além da estruturação do fluxo de caixa. Também foi realizada uma análise mercadológica, que incluiu a pesquisa dos concorrentes e a dinâmica dos estabelecimentos na região, sendo complementada por um estudo sobre a operação do Pitadas, que foi essencial para realização do Valuation. O nosso grupo de consultores alocados também buscou identificar os impactos da pandemia sobre o restaurante.
A modelagem seguiu o método DCF e foi apresentada aos donos com um detalhado PowerPoint sobre a análise realizada. O projeto foi de grande importância para a estruturação financeira da empresa, e permitiu a apresentação do negócio a novos investidores. A seguir, trouxemos o depoimento do cliente sobre o projeto concluído:
“Quero agradecer a atenção e educação dos consultores e toda sua dedicação em tornar real um sonho que carregava desde o primeiro dia de empresa aberta. Uma equipe de extrema qualidade, onde eu consegui absorver conhecimentos que com certeza não iria adquirir fora dali. Superou minhas expectativas em todos os sentidos. Parabenizo todos os envolvidos direta e indiretamente. Sucesso a todos. Meu muito obrigada. “
